A história de Indiavaí começou em junho de 1961, quando o paulista Antenor Modesto, procedente de Jales (SP), chegou à região e adquiriu terras de Francisco Orisvaldo, nas proximidades dos rios Jauru e Água Suja. Em 15 de fevereiro de 1962, iniciou-se oficialmente a abertura do núcleo de colonização, com a demarcação de lotes urbanos e rurais pelo engenheiro Selacier das Virgens. Entre os primeiros moradores estavam José Rodrigues de Freitas, Sebastião Pereira da Silva, Manoel Garcia e diversas outras famílias que contribuíram para a formação da comunidade. Inicialmente, o povoado recebeu o nome de Água Suja, em referência ao ribeirão de águas barrentas que atravessa a localidade. Por volta de 1966, passou a chamar-se Patrimônio Nova Esperança, denominação utilizada até meados de 1970, quando se consolidou o nome Indiavaí. Segundo Antenor Modesto, a escolha homenageia os povos indígenas que habitaram antigamente a região, provavelmente da etnia Bororo. Durante a colonização, foram encontrados vestígios arqueológicos, como urnas funerárias, fragmentos de cerâmica e machados de pedra, testemunhos dessa presença ancestral. Em 14 de dezembro de 1979, Indiavaí tornou-se distrito de Araputanga. A emancipação ocorreu pela Lei Estadual nº 4.898, de 13 de maio de 1986, com instalação oficial em 31 de dezembro daquele ano.


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